消费金融市场火热,互联网金融活力无限

时间:2017-09-14   浏览次数:   文章来源:金评媒

  消费升级的大势所趋、消费者需求的日益增加、科技创新的驱动……消费金融这个万亿级市场已经觉醒了。

  近年来,中国经济步入新常态,居民可支配收入持续增长,信贷市场快速觉醒,消费金融强势崛起,成为了金融行业中发展势头最猛的主力军。消费金融公司借此短期内实现了自己的“造富神话”,伴随着互联网及以移动互联网发展而成长起来的80、90及95后,日渐成为超前消费主体,巨大的行业市场空间等待开拓。 

上半年消金公司盈利惊人

  截至8月31日,上市系、持牌系金融企业悉数公布今年上半年业绩报告。从这些最新发布的半年报可见,上半年中国消费金融市场极为火爆。有媒体人对消金公司半年报的净利润做了一个大体的统计:2017年上半年,中银消费金融的净利润是6.45亿元(同比增长192%);宜人贷的净利润是6.2亿元;招联消费金融的净利润是5.41亿元(同比增长982%);捷信消费金融的净利润是4.96亿元(同比小幅下滑13.5%);二三四五的净利润是4.53亿元(同比增长95.19%);马上消费金融的净利润是1.34亿元;兴业消费金融的净利润是9100万元(同比增长62.5%);苏宁消费金融的净利润是4328万元(同比增长129.26%,拨备前利润同比增长超过3198%);湖北消费金融的净利润是3778.4万元。

  东方国信有公告称,波士顿咨询预测,2017年我国各种消费类贷款余额将增长至30万亿-40万亿元,从中银消费金融等几家消费金融公司成立后的表现来看,一般成立后第二年即实现盈利。 

新金融发力消金更有活力

  移动大数据服务平台TalkingData(北京腾云天下科技有限公司)8月16日发布的《中国消费金融发展模式研究报告》(简称《报告》)的研究结果,也给出了部分过往(2016年)数据。中国消费金融领域大体可划分为三个梯队,(第三梯队)新金融要比(第一、第二梯队)传统金融更具活力,具体如下:

  诞生于中国改革开放的最前沿深圳经济特区的招商银行,2016年消费贷款余额是5287.6亿元;中国互联网金融圈“第一黑帮”的Capital One(美国第一资本投资国际集团),2016年贷款余额约为1.56万亿元;这两者组成了第一梯队。

  全国首批消费金融公司之一的中银消费金融,2016年贷款余额是197.4亿元(截至当年3季度);全国首批消费金融公司中唯一一家外资公司的捷信消费金融,2016年贷款余额是295.2亿元(截至当年3季度);这两者组成第二梯队。

  美国纽交所上市的中国P2P网贷平台宜人贷,2016年撮合贷款规模为202.8亿元,处于第三梯队。需要特别注意的是,虽然宜人贷总体贷款规模落后于前两个梯队,但增速异常迅猛,同比增速高达122%。宜人贷代表的是新金融力量,表明P2P网贷从事消费金融信息撮合服务的营业模式是可行的,获得了市场的认可,增长的后劲将非常强劲。 

消费规模持续升级

  TalkingData的《报告》指出,自2012年起,我国GDP增速放缓,经济步入常态化,消费成为经济增长第一驱动力。国家统计局的相关数据显示,2015年,最终消费支出对GDP拉动率为4.1%;最终消费占GDP贡献率达59.7%。相比过去一年同期的48.8%,提高了10.9个百分点。尽管如此,我国最终消费对GDP贡献率远远低于美国。根据世界银行统计数据,近十年,中美两国最终消费对GDP贡献率差距保持在30%左右,可提升空间巨大。

  消费持续上升的背后,离不开民众可支配收入的增加。2013年起,国家统计局开展了城乡一体化住户收支与生活状况调查。调查显示,2016年我国居民人均可支配收入累计金额为2.4万元,同比增加8.4%,扣除价格因素后实际增长为6.3%,仍保持较快增速;2016年总消费支出金额为1.7万元,其中,交通、医疗保健及教育文化娱乐领域的消费支出在近两年均保持着10%的同比增长。我国目前人口总数超过13.7亿,以此为基础估计可得,2016年,我国居民日常消费总支出达到23.3万亿。

  多年来,虽受制于我国居民相对保守的消费理念,但随着互联网金融的介入,对消费信贷市场的教育已初见成效。2015年,扣除以住房贷为主的中长期贷款后,我国短期信贷消费信贷余额为4.11万亿元,较2013年增长150%,近5年年复合增长率超过25%。该年我国短期消费信贷占GDP的比例近6%;同期,美国消费信贷占比达到19.7%。有分析称,预期未来5年内,我国短期消费信贷总额占GDP比例将提升至10%;同时,我国GDP将保持6%-6.5%的增速,预计2020年我国GDP将达到94万亿元,短期消费信贷总额将达到9.4万亿元。  

对标美国潜力大

  《报告》指出两种情况:不考虑消费增长因素,渗透率有近1倍空间。与美国成熟消费信贷市场相比,中国消费信贷/消费支出比例仍然严重偏低。截至2015年底,我国消费信贷/消费支出比例仅为15.5%;而美国则达到27.7%,在相同的消费增长比例下,我国消费金融的渗透率依然存在近1倍的增长空间。

  考虑消费本身的增长因素,渗透率有2倍增长空间。考虑到美国经济体系中,消费是GDP的核心支撑。而我国消费仍然存在巨大的增长空间。因此,在考虑消费增长因素的情况下,我们采用消费信贷/GDP的渗透率指标,美国消费信贷/GDP比例为19.6%,而我国仅有6%,因此,考虑消费增长因素,渗透率有2倍以上增长空间。 

P2P网贷推出小额信贷

  中国的消费金融市场远远没有饱和,目前已有的消费金融公司远没有满足民众消费升级的需求。80、90及95后伴随着互联网及以移动互联网的发展而成长,他们的消费观念中更注重品牌、品质,关注服务及个性化,习惯线上消费和超前消费。他们逐渐成为消费主力后,带来了对消费金融的强需求。

  消费金融呈现的是小额化、分散化和灵活化的特点,根据监管要求,消费金融公司的贷款上限为20万元,实际情况下,消费金融公司的平均贷款额远低于该上限,最小金额可低至几百元。我们看到,致力于回归“小而分散”的网贷平台推出了大量的相关金融产品撮合服务,贷款额度在300元至6000元之间,贷款期限从数星期到数月不等。

  不过,在目前征信不全的前提下,网贷平台要警惕多头借贷、重复借贷等不良借贷行为。借款门槛较低,方便客户通过审核同时,也有可能导致放款给不适合的人群。申请消费贷的客户可能很多财务管理能力不是很好,容易导致借款人由短期借款变成长期借款,陷入循环借款、甚至多平台重复借款。这需要平台沉住耐心,在获客的源头上把好关,(严守贷款限额前提下)从小额放贷开始,等用户积累足够信用后再逐步上调贷款额度,花时间识别、培养和积累优质用户。